Neumarkt, 10. Juni 2011 – Die Pfleiderer AG (ISIN DE0006764749) verzeichnete im Geschäftsjahr 2010 auf der Basis vorläufiger und ungeprüfter Zahlen einen Umsatzanstieg im Konzern von 8% auf 1.493 Mio. Euro im Vergleich zum Vorjahr. Das Konzernergebnis nach Steuern (Ergebnisanteil Anteilseigner) war – wie angekündigt – durch hohe außerordentliche Aufwendungen für Restrukturierung und Abschreibungen auf Beteiligungen und Firmenwerte belastet; es belief sich auf -723 Mio. Euro (2009: -69,8 Mio. Euro). Das Ergebnis pro Aktie betrug -12,47 Euro (2009: -1,38 Euro). Die Nettoverschuldung per 31. Dezember 2010 stieg auf 960 Mio. Euro im Vergleich zu 854 Mio. Euro am gleichen Vorjahresstichtag. Das den Pfleiderer-Aktionären zuzurechnende Eigenkapital belief sich wegen des hohen Konzernverlustes Ende 2010 auf -301 Mio. Euro (31. Dezember 2009: 343 Mio. Euro).

Das operative Konzernergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) belief sich im Berichtszeitraum auf 92 Mio. Euro im Vergleich zu 117,9 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2009. Unter Berücksichtigung der Restrukturierungsaufwendungen reduzierte sich das EBITDA im Geschäftsjahr 2010 auf 40 Mio. Euro (Vorjahr: 100,4 Mio. Euro).

Das Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) belief sich im Geschäftsjahr 2010, belastet durch hohe außerordentliche Abschreibungen, auf -583 Mio. Euro. Ohne außerordentliche Aufwendungen belief sich das EBIT auf -15 Mio. Euro. Im Geschäftsjahr 2009 betrug das EBIT -16,1 Mio. Euro, bereinigt um außerordentliche Aufwendungen waren es 8,2 Mio. Euro.

Die außerordentlichen Belastungen von 568 Mio. Euro resultierten aus Wertberichtigungen in der Region Nordamerika in Höhe von 464 Mio. Euro, aus Wertberichtigungen auf zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte in Höhe von 27 Mio. Euro sowie auf Restrukturierungskosten im Zusammenhang mit Werksschließungen in Höhe von 61 Mio. Euro und übrige Restrukturierungskosten von 15 Mio. Euro.

Das Finanzergebnis war im Geschäftsjahr 2010 negativ bei -79 Mio. Euro nach einem Finanzergebnis von -48,8 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2009. Der Anstieg resultierte im Wesentlichen aus höheren Finanzierungskosten sowie einer höheren Verschuldung.

Die vorläufigen und ungeprüften Ergebnisse des 1. Quartals 2011 zeigen auf Basis einer vor allem in Westeuropa verbesserten operativen Entwicklung einen Anstieg des Konzernumsatzes um rund 10 % auf 391 Mio. Euro im Vergleich zu 355,6 Mio. Euro im Vorjahreszeitraum. Das EBITDA belief sich auf 20 Mio. Euro nach 22,2 Mio. Euro im 1. Quartal des Vorjahres.

Der Abschluss 2010 ist bereits vom Abschlussprüfer durchgesehen worden. Ein Testat kann aber erst erteilt werden, wenn der Fortbestand von Pfleiderer verabschiedet ist, d.h. die finanzielle Restrukturierung von der Gläubigerversammlung und Hauptversammlung mit der erforderlichen Mehrheit gebilligt und umgesetzt worden ist. Bis zur endgültigen Feststellung und Erteilung des Testats können die Zahlen sich noch ändern.

Ansprechpartner:
Analysten/Investoren
Lothar Sindel
Leiter Investor Relations
Pfleiderer AG
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Die Gläubiger stellen der Gesellschaft im Mai 2011 zudem einen zusätzlichen Kreditrahmen von 100 Mio. Euro als erstrangig besichertes Darlehen („Super Senior“) zur Verfügung. Das Super Senior Darlehen soll zur Hälfte nach Durchführung der Kapitalmaßnahmen wieder zurückgeführt werden.

Vorstand und Aufsichtsrat werden einer außerordentlichen Hauptversammlung, die voraussichtlich in der zweiten Hälfte Juli 2011 stattfinden wird, einen massiven Kapitalschnitt in einer Größenordnung vorschlagen, die dazu führt, dass die Aktionäre zunächst nur noch ca. 1% des Grundkapitals halten werden, sie haben aber die Möglichkeit, im Zuge einer Kapitalerhöhung den Anteil auf bis zu 16 % aufzustocken. Zur Wiederherstellung einer soliden Eigenkapitalbasis ist anschließend eine Barkapitalerhöhung mit einem Mittelzufluss von bis zu 100 Mio. Euro geplant. Davon sollen 60 Mio. Euro von den Gläubigern erbracht werden, während 40 Mio. Euro von den Aktionären der Pfleiderer AG oder sonstigen Dritten erbracht werden sollen. Die Gläubiger sind zudem bereit, in Höhe jenes Teils der Kapitalerhöhung, der von den Aktionären oder sonstigen Dritten nicht erbracht wird, einen weiteren erstrangigen Kredit („Super Senior“) von bis zu 40 Mio. Euro zur Verfügung zu stellen, so dass der vorgesehene Mittelzufluss von 100 Mio. Euro in jedem Fall gesichert ist.

Nach Vollzug der Kapitalerhöhung sollen die Gläubiger mindestens 80 % am erhöhten Grundkapital der Pfleiderer AG halten. Dieser Anteil kann sich in dem Maße erhöhen, in dem weder die bisherigen Altaktionäre noch Dritte die auf sie entfallenden Aktien an der Kapitalerhöhung zeichnen. Die Mehrheitsposition reflektiert den signifikanten Forderungsverzicht und die Garantie des Mittelzuflusses durch den Super Senior Kredit in Höhe von bis zu 40 Mio. Euro. Die Aktionäre können ihren Anteil am Grundkapital durch Zeichnung des auf sie entfallenden Anteils an der Kapitalerhöhung gegen eine Bareinlage von bis zu 40 Mio. Euro um bis zu 15 % von 1 % auf bis zu 16 % erhöhen. Die Inhaber der 2007 begebenen Hybridanleihe mit einem Nominalvolumen von 275 Mio. Euro sollen auf ihre Rechte vollständig verzichten und im Gegenzug mit 4 % am Grundkapital nach Kapitalerhöhung beteiligt werden. Dies entspricht inklusive der aufgelaufenen nicht gezahlten Zinsen einer weiteren Entschuldung um rund 340 Mio. Euro.

Gläubiger, die ebenfalls auf 40% ihrer Forderungen verzichten, sich aber nicht an der Kapitalerhöhung beteiligen wollen, erhalten Optionsanleihen, die unter bestimmten Bedingungen in Aktien gewandelt werden können.

Die aufgezeigte Entschuldung steht Gläubigerseits unter dem Vorbehalt, dass sowohl die Anleihegläubiger wie auch die Aktionäre in getrennten Versammlungen den entsprechenden Schritten ohne Einschränkung zustimmen. Die oben aufgezeigten Maßnahmen werden zu einer signifikanten Entschuldung des Pfleiderer-Konzerns und der Wiederherstellung einer soliden Eigenkapitalbasis führen.

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Vorgesehen ist ein Forderungsverzicht der Gläubiger auf die Finanzverbindlichkeiten (ohne Finanzierungskreis Osteuropa) in Höhe von 40 % der in Anspruch genommenen Linien zuzüglich eines Teils der aufgelaufenen Zinsen und Gebühren.

Die Gläubiger stellen der Gesellschaft im Mai 2011 zudem einen zusätzlichen Kreditrahmen von 100 Mio. Euro als erstrangig besichertes Darlehen („Super Senior“) zur Verfügung. Das Super Senior Darlehen soll zur Hälfte nach Durchführung der Kapitalmaßnahmen wieder zurückgeführt werden. Vorstand und Aufsichtsrat werden einer außerordentlichen Hauptversammlung, die voraussichtlich in der zweiten Hälfte Juli 2011 stattfinden wird, einen massiven Kapitalschnitt in einer Größenordnung vorschlagen, die dazu führt, dass die Aktionäre nur noch ca. 1% der Aktien nach den weiteren Kapitalmaßnahmen halten werden. Zur Wiederherstellung einer soliden Eigenkapitalbasis ist anschließend eine Barkapitalerhöhung mit einem Mittelzufluss von bis zu 100 Mio. Euro geplant. Davon sollen 60 Mio. Euro von den Gläubigern erbracht werden, während 40 Mio. Euro von den Aktionären der Pfleiderer AG oder sonstigen Dritten erbracht werden sollen. Die Gläubiger sind zudem bereit, in Höhe jenes Teils der Kapitalerhöhung, der von den Aktionären oder sonstigen Dritten nicht er- bracht wird, einen weiteren erstrangigen Kredit („Super Senior“) von bis zu 40 Mio. Euro zur Verfügung zu stellen, so dass der vorgesehene Mittelzufluss von 100 Mio. Euro in jedem Fall gesichert ist.

Nach Vollzug der Kapitalerhöhung sollen die Gläubiger mindestens 80 % am erhöhten Grundkapital der Pfleiderer AG halten. Dieser Anteil kann sich in dem Maße erhöht, in dem weder die bisherigen Altaktionäre noch Dritte die auf sie entfallenden Aktien an der Kapitalerhöhung zeichnen. Die Mehrheitsposition reflektiert den signifikanten Forderungsverzicht und die Garantie des Mittelzuflusses durch den Super Senior Kredit in Höhe von bis zu 40 Mio. Euro. Die Aktionäre können ihren Anteil am Grundkapital durch Zeichnung des auf sie entfallenden Anteils an der Kapitalerhöhung gegen eine Bareinlage von bis zu 40 Mio. Euro um bis zu 15 % von 1 % auf bis zu 16 % erhöhen. Die Inhaber der 2007 begebenen Hybridanleihe mit einem Nominalvolumen von 275 Mio. Euro sollen auf ihre Rechte vollständig verzichten und im Gegenzug mit 4 % am Grundkapital nach Kapitalerhöhung beteiligt werden.

Gläubiger, die ebenfalls auf 40% ihrer Forderungen verzichten, sich aber nicht an der Kapitalerhöhung beteiligen wollen, erhalten Optionsanleihen, die unter bestimmten Bedingungen in Aktien gewandelt werden können.

Alle Angaben sind vorläufig und vorbehaltlich der Zustimmung durch die Gläubiger und der Unterzeichnung der entsprechenden Verträge, was bis Mitte Mai 2011 erwartet wird. Die Gesellschaft kann Änderungen an den Vertragsentwürfen nicht ausschließen, weil diese nunmehr den einzelnen Banken und Gläubigern zur Prüfung vorliegen. Für die Umsetzung des Restrukturierungskonzepts sind zudem die Zustimmung der Hybridanleiheinhaber sowie der Aktionäre sowie weitere Bedingungen erforderlich. Die Restrukturierung soll zu einer erheblichen Entschuldung des Pfleiderer-Konzerns und zur Wiederherstellung einer ausreichenden Eigenkapitalbasis führen.

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Das Restrukturierungskonzept hat die deutliche Entschuldung des Pfleiderer-Konzerns und die Wiederherstellung einer angemessenen und soliden Eigenkapitalbasis zum Ziel. Es sieht vor, dass die Pfleiderer AG von den involvierten Banken und Fonds einen weiteren Kreditrahmen über 100 Mio. Euro erhält, womit die Finanzierung des Konzerns während der Umsetzung der finanziellen Restrukturierung gesichert ist.

Die Eckpunkte des Konzepts umfassen einen Beitrag von Banken und anderen Kreditgebern in Form eines signifikanten Teilverzichts auf ihre Kreditforderungen. Die zum Eigenkapital zählende Hybridanleihe der Pfleiderer AG soll nach einem Schnitt gegen Gewährung einer Minderheitsbeteiligung am Grundkapital in die Gesellschaft eingebracht werden. Das Maßnahmenpaket sieht zudem einen massiven Kapitalschnitt und eine nachfolgende Kapitalerhöhung vor, an der sich die Kreditgeber mehrheitlich beteiligen können. Der Gesellschaft sollen insgesamt 100 Mio. Euro Barmittel zugeführt werden. Die bisherigen Altaktionäre der Pfleiderer AG sollen Bezugsrechte für einen geringen Teil des angestrebten Volumens der Kapitalerhöhung erhalten. Außerdem ist die Begebung einer Optionsanleihe vorgesehen. Die genauen Einzelheiten der Kapitalmaßnahmen, welche die Gesellschaft vorschlagen wird, stehen noch nicht fest.

Die Umsetzung des Konzepts steht unter dem Vorbehalt des rechtswirksamen Abschlusses der entsprechenden Verträge, der Zustimmung der Hauptversammlung zu den geplanten Kapitalmaßnahmen und der Zustimmung der Inhaber der Hybridanleihe.

Nach erfolgreichem Abschluss der Verhandlungen mit den Kreditgebern über das Restrukturierungskonzept und die Eckpunkte der Finanzierung hat sich Herr Ernst Pelzer entschlossen, eine neue Aufgabe außerhalb des Pfleiderer-Konzerns wahrzunehmen. Er hat deshalb sein Amt als Vorstand der Pfleiderer AG zum 31. März 2011 niedergelegt.

Hanno C. Fiedler, Vorsitzender des Aufsichtsrats: „ Herr Pelzer hat mit seiner Tätigkeit maßgeblichen Anteil an der operativen und finanziellen Restrukturierung der Pfleiderer Gruppe. Wir danken Herrn Pelzer für sein großes Engagement und sein erfolgreiches Wirken für unser Unternehmen“.

Der Vorstand der Pfleiderer Aktiengesellschaft

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Teil der Einigung ist, dass die Pfleiderer AG von den involvierten Banken und Hedge Funds einen weiteren Kreditrahmen in Höhe von 100 Mio. Euro erhält. Damit ist die Finanzierung des Konzerns während der Zeit der Umsetzung der finanziellen Restrukturierung gesichert. Das zunächst bis 31. März 2011 befristete Stillhalteabkommen mit den Kreditinstituten, das unter anderem die Aussetzung der Regeltilgung beinhaltet, soll bis zum 30. April 2011 verlängert werden. Damit haben die Parteien Zeit zur vertraglichen Umsetzung der heute vereinbarten Eckpunkte.

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Der finale Jahresfehlbetrag 2010 steht zu diesem Zeitpunkt noch nicht fest.

Die Verringerung des Eigenkapitals löst nach Paragraph 92 Absatz 1 AktG eine gesetzliche Informationspflicht und die unverzügliche Einladung der Aktionäre zu einer außerordentlichen Hauptversammlung aus. Die außerordentliche Hauptversammlung dient der Erfüllung der gesetzlichen Informationspflicht des Unternehmens.

Die Pfleiderer AG führt derzeit konstruktive Gespräche mit ihren Kreditgebern über einen neuen Finanzierungsrahmen. Das Stillhalteabkommen mit den Kreditgebern des Unternehmens ist von der Anzeige nach Paragraph 92 AktG nicht betroffen.

Der Pfleiderer Konzern hat im abgelaufenen Geschäftsjahr 2010 einen Umsatzanstieg gegenüber dem Vorjahr von über 8% erzielt. Die bisher eingeleiteten Restrukturierungsmaßnahmen zeigen erste Erfolge. Sowohl wertmäßig als auch in zeitlicher Hinsicht entsprechen sie den am 11. November 2010 kommunizierten Planungen. Zum Jahresauftakt 2011 konnten deutliche Preiserhöhungen für Rohspanplatten sowie beschichtete Platten durchgesetzt werden und damit der Grundstein für eine nachhaltige Margenverbesserung der Gesellschaft gelegt werden.

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Die Pfleiderer AG wird zeitnah eine gerichtliche Bestellung von Ersatzmitgliedern für den Aufsichtsrat bewirken.

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